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常发股份:下游需求旺盛和原材料上涨带来收入高速增长

发布时间:2010-11-03    研究机构:国金证券

常发股份前三季度收入11.8亿元,同比增长61%;归属母公司净利润6912万元,同比增长44%,EPS0.55元,单季EPS为0.16元。公司预计全年净利润增速在20-40%。

维持前期盈利预测:2010-2012年EPS分别0.604、0.783、0.988元,净利润增速38%、30%、26%。

目前股价对应35x10PE/28x11PE,短期内股价涨幅空间不大。鉴于看好公司未来三年增长性,以及布局产业链上游有助于纵向一体化的经营战略,我们认为6-12个月应给予30x11PE/25x12PE,合理价值区间为23.4-24.7元,相对目前股价有9%-15%的涨幅,给予“买入”评级。

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